विदेशी मुद्रा ब्याज दर - भिन्नता और विनिमय

ऑनलाइन विदेशी मुद्रा व्यापार समुदाय ब्याज दर अंतर क्या है और यह कैसे गणना करता है ब्याज दर अंतर अपने सामान्य प्रीपेमेंट शर्तों के बाहर किसी बंधक के सभी या हिस्से के पूर्व भुगतान के लिए एक दंड है। इसे ले जाने वाले व्यापार के एक महत्वपूर्ण घटक माना जाता है यह ब्याज दर एक प्रकार का मुआवजा है, जिस पर ऋणदाता द्वारा चार्ज किया जाता है अगर उधारकर्ता परिपक्वता की तारीख से पहले अपने बंधक प्रधानाचार्य का भुगतान करता है। ब्याज दर अंतर को भी जाना जाता है: ब्याज की हानि, आईआरडी और अंतर ब्याज दर। यहां ब्याज दर में अंतर की कुछ विशेषताएं हैं: 1. ब्याज दर स्वैप - यह एक ब्याज दर स्वैप है जो एक दंड रूप में है। 2. गणना पद्धति - यह आमतौर पर मौजूदा दर और बकाया अवधि की दर, बकाया मूलधन से गुणा और अवधि के शेष के बीच अंतर के रूप में गणना की जाती है। 3. सटीक गणना - यह एक बहुत सटीक गणना मानदंड है। 4. उल्लेखनीय मुआवजा कारण - यह आमतौर पर बंधक के भुगतान पर ऋणदाता के मुआवजे को संदर्भित करता है। 5. प्रारंभिक प्रीपेमेंट पेनल्टी - यह बंधक ऋण की परिपक्वता अवधि से पहले, बंधक ऋण के पूर्व भुगतान के लिए उधारकर्ता को एक पूर्व भुगतान दंड है। यह आम तौर पर मौजूदा दर और बची हुई अवधि के लिए दर, प्रमुख बकाया द्वारा गुणा और अवधि के शेष के बीच अंतर के रूप में गणना की जाती है। इस प्रकार ब्याज दर की गणना कैसे की जाती है: उदाहरण: 24 महीनों के साथ 9 पर 100,000 बंधक शेष 2-वर्ष की दर 6.5 है विभेदक प्रतिवर्ष 2.5 प्रतिवर्ष आईआरडी 100,000 2 साल 2.5 पीए है। 5,000 एक अंतर दो समान हितों वाली संपत्तियों के बीच ब्याज दरों में अंतर को मापता है। ब्याज दर एकरूपता के आधार पर, एक व्यापारी दो मुद्राओं के बीच भविष्य की विनिमय दर की उम्मीद पैदा कर सकता है और वर्तमान बाजार विनिमय दर वायदा अनुबंधों पर प्रीमियम (या छूट) निर्धारित कर सकता है। विदेशी विनिमय बाजार में ट्रेडर्स ब्याज दर के अंतर का उपयोग करते हैं, जब विनिमय दर आगे बढ़ती है। उदाहरण के लिए, मान लें कि किसी निवेशक ने यूएस 1, 000 का उधार ले लिया है और फंड को ब्रिटिश पाउंड में बदल दिया है, जिससे निवेशक को ब्रिटिश बांड खरीदने की इजाजत मिल सकती है। यदि खरीदी गई बांड की पैदावार 7 है, जबकि यूएस बांड की पैदावार 3 है, तो ब्याज दर अंतर 4 (7-3) के बराबर है। इस प्रकार की ब्याज दर वह राशि है जो निवेशक को लेय ट्रेड का उपयोग करके लाभ की उम्मीद कर सकता है। यह लाभ केवल तभी सुनिश्चित किया जाता है जब डॉलर और पाउंड के बीच विनिमय दर स्थिर रहती है। घरेलू और विदेशी ब्याज दरों के बीच का फैलाव एक महत्वपूर्ण अनियमित है जो कि केंद्रीय बैंक व्यापक आर्थिक स्तर पर अपनी नीतियों में विचार करते हैं। यह विदेशी मुद्रा बाजार में निवेशकों के लिए ब्याज की एक चंचलता है जो मुद्रा के व्यापार में लगे हुए हैं। इस प्रकार की ब्याज दर के समय श्रृंखला गुणों की एक व्यवस्थित समझ और देश भर में उनकी दृढ़ता इसलिए है, इसलिए दोनों नीति निर्माताओं और निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है। ब्याज दर लेयर ट्रेड में लगे लोगों के लिए ब्याज की एक महत्वपूर्ण चरखी होती है, एक ऐसी रणनीति जहां एक निवेशक अपने देश से कम ब्याज दरों के साथ किसी विदेशी देश में उधार लेता है और अपने घरेलू बाजार में धन का निवेश करता है, आमतौर पर निश्चित आय सुरक्षा में। ब्याज दर समानता विदेशी मुद्रा ब्याज दर समानता का व्यापार करने के लिए मूलभूत समीकरण को दर्शाता है जो ब्याज दरों और मुद्रा विनिमय दरों के बीच संबंध को नियंत्रित करता है। ब्याज दर समानता का मूल आधार यह है कि अलग-अलग मुद्राओं में निवेश करने से हिग रिटर्न उनकी ब्याज दरों के स्तर की परवाह किए बिना समान होना चाहिए। ब्याज दर समता के दो संस्करण हैं: यह जानने के लिए पढ़ें कि किस प्रकार ब्याज दर समता निर्धारित करता है और विदेशी मुद्रा बाजार में व्यापार करने के लिए इसका उपयोग कैसे करें। आगे की दरें की गणना मुद्राओं के लिए अग्रेषित विनिमय दरों समय के भविष्य के बिंदु पर विनिमय दरों को संदर्भित करता है। स्पॉट एक्सचेंज दरें का विरोध करते हुए जो वर्तमान दरों को दर्शाता है अग्रिम दर की समझ ब्याज दर समता के लिए मूलभूत है, खासकर जब वह मध्यस्थता से जुड़ा होता है आधार मुद्रा के रूप में अमेरिकी डॉलर के साथ आगे दरों की गणना करने के लिए मूल समीकरण: अग्रेषित दर स्पॉट दर एक्स (विदेशी देश की 1 इंटरेस्ट रेट) (घरेलू देश की 1 ब्याज दर) आगे की दरें बैंकों और मुद्रा डीलरों से लेकर अवधि तक उपलब्ध हैं एक सप्ताह से भी कम समय तक पांच साल और उससे आगे के रूप में स्पॉट मुद्रा कोटेशन के साथ-साथ आगे एक बोली-पूछो फैल के साथ उद्धृत किया जाता है उदाहरण के तौर पर यू.एस. और कनाडाई दरों पर विचार करें। मान लीजिए कि कैनेडियन डॉलर के लिए हाजिर दर वर्तमान में 1 यूएसडी 1.0650 सीएडी है (इस समय के लिए बोली-मांग फैलाने को छोड़कर) एक साल की ब्याज दरें (शून्य कूपन उपज कर्व की कीमत) अमेरिकी डॉलर के लिए 3.15 और कनाडाई डॉलर के लिए 3.64 पर हैं। उपर्युक्त फार्मूला का उपयोग करके, एक साल की अग्रिम दर की गणना निम्नानुसार की जाती है: आगे की दर और स्पॉट रेट के बीच का अंतर स्वैप अंक के रूप में जाना जाता है। उपर्युक्त उदाहरण में, स्वैप अंकों की राशि 50. यदि यह अंतर (फॉरवर्ड रेट स्पॉट रेट) सकारात्मक है, इसे आगे के प्रीमियम के रूप में जाना जाता है एक नकारात्मक अंतर को आगे छूट कहा जाता है। कम ब्याज दर वाले मुद्रा में उच्च ब्याज दर वाले मुद्रा के संबंध में आगे के प्रीमियम पर व्यापार होगा। ऊपर दिखाए गए उदाहरण में, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले कैनेडियन डॉलर के विपरीत एक विदेशी प्रीमियम पर ट्रेड करता है, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले आगे की डिस्काउंट पर कनाडाई डॉलर के कारोबार। भविष्य की दरों या ब्याज दरों की भविष्यवाणी करने के लिए दरों को इस्तेमाल किया जा सकता है दोनों गणनाओं में, जवाब नहीं है कई अध्ययनों ने यह पुष्टि की है कि भविष्य की दरों भविष्य के दामों के बेहद खराब भविष्यवक्ता हैं। यह देखते हुए कि आगे दरों केवल ब्याज दर विभेदों के लिए समायोजित किए गए विनिमय दर हैं, भविष्य की ब्याज दरों की भविष्यवाणी के मुताबिक उनके पास भी थोड़ा सा अनुमान है। अंतर्निहित ब्याज दर समता कवर किया गया ब्याज दर समता के अनुसार। आगे विनिमय विनिमय दरों को दो देशों के बीच ब्याज दरों में अंतर शामिल करना चाहिए अन्यथा, मध्यस्थता का अवसर मौजूद होगा। दूसरे शब्दों में, कोई ब्याज दर का लाभ नहीं है यदि एक निवेशक कम ब्याज दर मुद्रा में उधार लेता है तो उच्च ब्याज दर देने वाली मुद्रा में निवेश करने के लिए। आमतौर पर, निवेशक निम्नलिखित कदम उठाएगा: 1. कम ब्याज दर वाले मुद्रा में राशि लें। 2. ऊंची ब्याज दर वाले मुद्रा में उधार की गई राशि को परिवर्तित करें। 3. इस (उच्च ब्याज दर) मुद्रा में ब्याज वाले साधन में आय का निवेश करें 4. इसके साथ ही निवेश आय को पहली (कम ब्याज दर) मुद्रा में परिवर्तित करने के लिए एक अग्रिम अनुबंध खरीदकर एक्सचेंज जोखिम को हिज करें। इस मामले में रिटर्न ये होगा कि ब्याज-देन वाले साधनों में निवेश को कम ब्याज दर मुद्रा में निवेश करने से प्राप्त किया जाएगा। कवर किए गए ब्याज दर समानता की स्थिति के तहत, हेजिंग एक्सचेंज जोखिम की लागत में उच्च रिटर्न का नकार होता है जो एक मुद्रा में निवेश से प्राप्त होता है जो उच्च ब्याज दर प्रदान करता है। कवर ब्याज दर आर्बिट्रेज कवर ब्याज दर समता को वर्णन करने के लिए निम्न उदाहरण पर विचार करें। मान लें कि देश ए में एक साल की अवधि के लिए धन उधार लेने के लिए ब्याज दर 3 साल है और देश बी में एक वर्ष की जमा दर 5 है। आगे, मान लें कि दोनों देशों की मुद्राएं सममूल्य पर व्यापार कर रही हैं हाजिर बाजार (यानी मुद्रा ए मुद्रा बी) में मुद्रा ए में बोरो 3. बकाया राशि को मुद्रा दर में मुद्रा बी में बदलता है। इन बीजों को मुद्रा बी में जमा एक जमा में जमा करें और प्रति वर्ष 5 का भुगतान करें। निवेशक इस लेन-देन में अंतर्निहित एक्सचेंज जोखिम को समाप्त करने के लिए एक साल की अग्रिम दर का उपयोग कर सकता है, जिसके कारण उत्पन्न होता है क्योंकि निवेशक अब मुद्रा बी धारण कर रहा है, लेकिन मुद्रा ए में उधार लिया गया धन चुकाना पड़ता है। कवर ब्याज दर समता में, एक साल पहले की दर लगभग 1.01 9 के बराबर होनी चाहिए (यानी मुद्रा ए 1.0194 मुद्रा बी), ऊपर दिए गए सूत्र के मुताबिक। क्या होगा अगर एक साल की अग्रिम दर समता पर भी है (यानी मुद्रा एक मुद्रा बी) इस मामले में, ऊपर के परिदृश्य में निवेशक 2 का जोखिम रहित मुनाफा कमा सकता है। यह है कि यह कैसे काम करेगा। निवेशक को मान लें: एक वर्ष की अवधि के लिए 100,000 डॉलर की मुद्रा ए पर 3। तत्काल उधार लेने वाली आय को मौके पर मुद्रा बी में परिवर्तित कर दिया जाता है। एक वर्ष की जमा राशि पर पूरी राशि 5 स्थान पर रखती है। एक साथ 103,000 मुद्रा ए के खरीद के लिए एक साल के आगे अनुबंध में प्रवेश करती है। एक वर्ष के बाद, निवेशक को 105,000 मुद्रा बी प्राप्त होता है, जिसमें से 103,000 मुद्रा का इस्तेमाल किया जाता है एक अग्रिम अनुबंध के तहत और उधार की रकम चुकाने के लिए, निवेशक को शेष राशि जेब से छोड़कर - 2,000 रुपये बी के लेनदेन को कवर किया जाता है। यह लेनदेन कवर ब्याज दर आर्बिट्रेज के रूप में जाना जाता है। मार्केट बल यह सुनिश्चित करते हैं कि आगे की विनिमय दर दो मुद्राओं के बीच ब्याज दर अंतर पर आधारित होती हैं, अन्यथा मध्यस्थता मध्यस्थ लाभ के लिए अवसरों का लाभ उठाने के लिए कदम उठाएंगे। उपर्युक्त उदाहरण में, एक साल की अग्रिम दर इसलिए जरूरी होगी कि 1.01 9 4 के करीब। खुला ब्याज दर समता खुला ब्याज दर समता (यूआईपी) ने कहा है कि दोनों देशों के बीच ब्याज दरों में अंतर उन दोनों देशों के बीच विनिमय दर में अपेक्षित परिवर्तन के बराबर है। सैद्धांतिक रूप से, अगर दोनों देशों के बीच ब्याज दर अंतर 3 है, तो उच्च ब्याज दर के साथ राष्ट्र की मुद्रा में अन्य मुद्रा के मुकाबले 3 की गिरावट होने की संभावना होगी। वास्तव में, हालांकि, यह एक अलग कहानी है 1 9 70 के दशक की शुरुआत में फ्लोटिंग एक्सचेंज दरों की शुरुआत के बाद से, उच्च ब्याज दरों वाले देशों की मुद्राओं ने यूआईपी समीकरण राज्यों के रूप में गिरावट के बजाए, सराहना की प्रवृत्ति ली है। यह प्रसिद्ध पहेली, भी आगे प्रीमियम पहेली कहा जाता है, कई शैक्षणिक शोध पत्रों का विषय रहा है। असंतुलन को लेयर ट्रेड द्वारा आंशिक रूप से समझाया जा सकता है, जिसमें सट्टेबाज़ जापानी येन जैसी कम ब्याज मुद्राओं में उधार लेते हैं। उधार ली गई राशि बेचते हैं और उच्च-उपज देने वाले मुद्राओं और उपकरणों में आय का निवेश करते हैं। जापानी येन 2007 के मध्य तक इस गतिविधि के लिए एक पसंदीदा लक्ष्य था, उस वर्ष के अनुमानित 1 ट्रिलियन येन लेयर ट्रेड में बंधे थे। उधार की मुद्रा की निरंतर बिक्री से विदेशी मुद्रा बाजार में कमजोर होने का प्रभाव पड़ता है। 2005 से लेकर 2007 तक की शुरुआत से, जापानी येन अमरीकी डॉलर के मुकाबले करीब 21 गिर गया। अगर यूआईपी सिद्धांत आयोजित किया गया था, तो उस अवधि में बैंक की जपान के लक्ष्य की दर 0 से 0.50 के बीच थी, येन को अमेरिका की कम ब्याज दर के आधार पर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले सराहना होनी चाहिए। यू.एस. और कनाडा के बीच ब्याज दर समता रिश्तों हमें यू.एस. और कनाडा के लिए ब्याज दर और विनिमय दरों के बीच के ऐतिहासिक संबंधों की जांच करें, दुनिया के सबसे बड़े व्यापारिक भागीदार। वर्ष 2000 के बाद से कनाडाई डॉलर असाधारण रूप से अस्थिर रहा है। जनवरी 2002 में यूएस61.7 9 सेंट के रिकॉर्ड कम तक पहुंचने के बाद, यह निम्नलिखित वर्षों में 80 के करीब पहुंच गया, नवंबर में यूएस 1 के मुकाबले अधिक की उच्चतम ऊंचाई तक पहुंच गया। लंबी अवधि के चक्रों को देखते हुए, 1 99 1 से 1 9 85 तक अमेरिकी डॉलर के मुकाबले कैनेडियन डॉलर में गिरावट आई थी। 1 99 1 से 1 99 1 तक अमेरिकी डॉलर के मुकाबले इसकी सराहना की गई और 1 99 2 में एक लंबी स्लाइड शुरू की, जो कि जनवरी 2002 में रिकॉर्ड कम थी। उस कम से, इसके बाद अगले पांच साढ़े साल के लिए अमेरिकी डॉलर के मुकाबले तेजी से इसकी सराहना की गई। सादगी की खातिर, हम अमेरिकी डॉलर और कैनेडियन डॉलर के बीच 1988 से 2008 के बीच यूआईपी की स्थिति का परीक्षण करने के लिए प्रमुख दरों (वाणिज्यिक बैंकों द्वारा अपने सर्वश्रेष्ठ ग्राहकों द्वारा शुल्क लगाए गए शुल्क) का उपयोग करते हैं। प्रमुख दरों के आधार पर, यूआईपी कुछ बिंदुओं के दौरान आयोजित इस अवधि में, लेकिन अन्य लोगों पर नहीं रखा गया है, जैसा कि निम्नलिखित उदाहरणों में दिखाया गया है: कनाडाई प्रधान दर सितंबर 1 9 88 से मार्च 1993 तक अमेरिकी प्रधान दर से अधिक थी। इस अवधि के दौरान, कनाडाई डॉलर ने अपने अमेरिकी समकक्ष के प्रति सराहना की, जो यूआईपी संबंधों के विपरीत है कैनेडियन प्राइम रेट 1995 के मध्य से लेकर 2002 की शुरुआत तक अधिकांश समय के लिए यू.एस. प्राइम रेट से कम था। परिणामस्वरूप, कैनेडियन डॉलर ने इस अवधि के लिए यू.एस. डॉलर के लिए एक आगे प्रीमियम पर कारोबार किया। हालांकि, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले कैनेडियन डॉलर में गिरावट आई थी, जिसका मतलब यह हुआ कि इस अवधि के दौरान यूआईपी को भी नहीं रोक पाया था। 2002 की अवधि के अधिकांश समय में यूआईपी की हालत रखी गई, जब कनाडाई डॉलर ने अपनी कमोडिटी शुरू की रैली शुरू की 2007 के अंत तक, जब यह अपने चरम पर पहुंच गया अक्टूबर 2002 से मार्च 2004 तक 18 महीने की अवधि को छोड़कर, कैनेडियन प्राइम दर आमतौर पर यू.एस. प्राइम रेट से काफी नीचे थी। हेजिंग एक्सचेंज रिस्क फॉरवर्ड दरें हेजिंग एक्सचेंज रिस्क के लिए एक उपकरण के रूप में बहुत उपयोगी हो सकती हैं। चेतावनी यह है कि एक आगे अनुबंध अत्यधिक अनम्य है, क्योंकि यह एक बाध्यकारी अनुबंध है, जो खरीदार और विक्रेता सहमत-दर पर निष्पादित करने के लिए बाध्य हैं। एक्सचेंज जोखिम को समझना एक ऐसी दुनिया में तेजी से सार्थक व्यायाम है जहां पर सबसे अच्छा निवेश के अवसर विदेशी हो सकते हैं। 2002 के शुरुआत में कनाडा के इक्विटी बाजार में निवेश करने के लिए दूरदर्शिता वाले अमेरिकी निवेशक पर विचार करें। 2002 से अगस्त 2008 तक कनाडा के बेंचमार्क एसएमपीटीएसएक्स इक्विटी सूचकांक से कुल रिटर्न 106 या 11.5 सालाना था। एसएपीपी 500 के साथ उस प्रदर्शन की तुलना करें। जिसने उस अवधि में केवल 26 पर रिटर्न दिया है, या 3.5 सालाना। किकर यहाँ है क्योंकि मुद्रा चालें निवेश रिटर्न को बढ़ा सकती हैं, 2002 की शुरुआत में एक अमेरिकी निवेशक ने SampPTSX में निवेश किया था, अगस्त 2008 में 208 के कुल रिटर्न (USD के मामले में) या 18.4 सालाना होगा। अमेरिकी डॉलर के मुकाबले कैनेडियन डॉलर की प्रशंसा उस समय सीमा के मुकाबले शानदार रिटर्न में बदल गई। बेशक, 2002 की शुरुआत में, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले कमजोर रिकॉर्ड के लिए कनाडाई डॉलर के मुताबिक, कुछ अमेरिकी निवेशकों ने अपने एक्सचेंज जोखिम को बाधित करने की आवश्यकता महसूस की हो। उस मामले में, ऊपर वर्णित अवधि में पूरी तरह से हेजिंग किया गया था, तो वे कनाडा के डॉलर की प्रशंसा से उत्पन्न होने वाले अतिरिक्त 102 लाभों से पहले ही हो चुके होंगे। हिंदुस्तानी के लाभ के साथ, इस मामले में विवेकपूर्ण कदम विनिमय जोखिम को नहीं बचा सकता था। हालांकि, यह यू.एस. इक्विटी मार्केट में कैनेडियन निवेशकों के लिए पूरी तरह से एक अलग कहानी है। इस मामले में, 2002 से अगस्त 2008 तक SampP 500 द्वारा प्रदान किए गए 26 रिटर्न कनाडा के डॉलर के मुकाबले अमरीकी डॉलर के मूल्यह्रास के कारण नकारात्मक 16 पर पहुंच गए होंगे। इस मामले में हेजिंग एक्सचेंज रिस्क (फिर से, आश्रम के लाभ के साथ) उस निराशाजनक प्रदर्शन का कम से कम हिस्सा कम कर पाएगा। नीचे की रेखा ब्याज दर समानता विदेशी मुद्राओं के व्यापारियों के लिए मौलिक ज्ञान है। ब्याज दर समानता के दो प्रकारों को पूरी तरह से समझने के लिए, हालांकि, व्यापारी को पहले फॉरवर्ड विनिमय दर और हेजिंग रणनीति की मूल बातें समझनी चाहिए। इस ज्ञान के साथ सशस्त्र, विदेशी मुद्रा व्यापारी तब अपने या उसके लाभ में ब्याज दर के अंतर का उपयोग करने में सक्षम होगा। अमेरिकी डॉलर का मामला कनाडा के डॉलर की प्रशंसा और मूल्यह्रास से पता चलता है कि ये व्यवसाय सही परिस्थितियों, रणनीति और ज्ञान को कैसे लाभप्रद कर सकते हैं।